ノバシステムは、システムインテグレーションを主力とするソフトウエア開発会社です。2025年12月期は売上高67億16百万円と前期比3.9％増収でしたが、営業利益は3億24百万円と38.5％減となり、増収減益の着地となりました。
今回の決算で重要なのは、主力のSI事業が全売上の大半を占める一方、クラウドサービスが18.6％増と伸びていることです。足元では不採算プロジェクトへの対応や採用費、社員寮取得に伴う費用増が利益を圧迫しましたが、次期は大幅な増収増益予想を示しています。
この記事では、同社の市場環境、業績推移、直近決算のポイント、事業構造を整理しながら、IT導入を検討する企業担当者の視点で「どのような業務に向く会社か」「収益構造は安定しているのか」「クラウドやDXとの接点はどこにあるのか」を読み解きます。IT・業務視点では、同社は典型的な受託開発会社でありつつ、クラウド比率を高める移行途上にある企業と整理できます。
1. 市場背景と業界構造
ノバシステムが属する情報サービス業界では、企業の収益性向上や人手不足対応を背景に、IT投資需要が堅調に推移しています。2024年度比で17.2％増のソフトウエア投資額が見込まれており、設備投資の回復や企業収益の改善も、IT需要を支える材料として挙げられています。
この市場の特徴は、単に新規システムを導入するだけでなく、既存業務の効率化、老朽化システムの更新、クラウド移行、運用負荷の軽減といった実務寄りのニーズが継続していることが考えられます。とくに人手不足が続く環境では、社内で開発・保守要員を抱えきれない企業が、外部のSIや開発パートナーを活用する流れが強まりやすくなります。
一方で、外部環境には不透明さもあります。雇用・所得環境の改善や政策効果で景気は緩やかな回復基調にあるものの、物価上昇の継続、米国の通商政策や関税引き上げ、金融資本市場の変動などが下押しリスクとして意識されています。企業のIT投資は底堅い一方で、コスト管理や投資対効果への目線は厳しくなりやすい局面です。
業界構造として見ると、同社はソフトウエア開発事業の単一セグメント企業で、事業の中心はシステムインテグレーションです。この業界でIT化・DX・AI活用が影響する場所は、まさに同社の主戦場です。企業の基幹業務、社内システム、業務アプリケーション、運用基盤の整備は、業務効率化やデータ活用の前提になります。
2. 過去数年の業績推移
業績推移を見ると、ノバシステムは売上成長を維持している一方で、2025年12月期は利益水準が大きく低下しました。
売上高は2024年12月期の64億61百万円から、2025年12月期は67億16百万円へ3.9％増加しています。前期の19.2％増と比べると成長率は鈍化していますが、増収自体は維持しています。
一方で営業利益は、2024年12月期の5億28百万円から2025年12月期は3億24百万円へ38.5％減となりました。経常利益も5億51百万円から3億63百万円へ34.0％減、当期純利益も3億94百万円から2億34百万円へ40.7％減と、利益面は大きく落ち込んでいます。
利益率の低下も明確です。売上高営業利益率は8.2％から4.8％へ低下しました。総資産経常利益率は15.5％から9.3％へ、自己資本当期純利益率も19.6％から9.8％へ下がっており、収益性と資本効率の両面で悪化しています。
この増収減益の背景として、不採算プロジェクトの一部工程における遅延リカバリー対応などの影響があります。加えて、社員寮取得に伴う租税公課の増加や、中途採用に伴う求人費の増加など、販売費及び一般管理費が前期比8.4％増の9億72百万円まで膨らみました。つまり、本業の売上は伸びても、案件採算悪化と先行的な固定費増が利益を削った構図です。
ここでIT導入検討者が見るべき点は、同社の収益構造が依然としてプロジェクト型中心であることです。SIは案件ごとの採算管理が重要で、不採算案件が利益を大きく揺らしやすい一方、クラウドサービスのような継続課金型はまだ規模が小さい状況です。このため、現時点では「安定したストック型企業」というより、「SIを主軸にしつつ、クラウド比率を高めようとしている会社」と理解するのが適切です。
3. 直近決算の重要ポイント
今回の決算で会社側が強調しているのは、クラウドサービスが販売促進策の推進と導入店舗増により18.6％増収となったことです。金額では1億8百万円とまだ小さいものの、全体が増収減益の中で成長が確認できる数少ない領域です。
一方、利益面では、社員寮取得や中途採用強化といった固定費増も重なりました。単なる売上不足ではなく、案件マネジメントと人的投資が同時に利益を押し下げた形です。
大型トピックスとしては、社員寮の取得と大阪サテライトオフィスの退去決定があります。前者は人材確保や働く環境の整備、後者は拠点再編による効率化という意味合いで見ることができますが、いずれも短期的には費用増や会計上の影響を伴っています。
一方で、会社は2026年12月期について、売上高75億35百万円、営業利益6億17百万円と、大幅な増収増益を見込んでいます。営業利益は前期比90.3％増の計画です。今回の減益が一時的な採算悪化や費用増によるもので、翌期には改善余地があるという会社の見立てが反映されています。
IT・業務視点では、この決算の重要点は二つです。第一に、受託開発会社としての採算管理が利益に直結していること。第二に、クラウドサービスという継続型収益の芽が、まだ小さいながらも伸びていることです。導入検討者にとっては、同社が「受託の実行力」と「クラウド運用の継続性」のどちらを今後強めていくかを見る局面にあります。
4. 事業構造と収益モデルの解説
ノバシステムの主力事業はソフトウエア開発事業で、売上はシステムインテグレーションとクラウドサービスの二本柱です。ただし実態としては、システムインテグレーションが67億円弱のうち約66億円を占め、全体の約98.4％を構成しています。クラウドサービスは約1.6％にとどまります。
この構造から分かるのは、同社の業務の中心が、顧客個別のシステム開発・構築・改修などのプロジェクト型ビジネスにあることです。受託開発は、顧客の要件に応じて設計・開発・テスト・導入を行うため、顧客業務に深く入り込める一方、案件ごとの採算変動が大きいという特徴があります。
クラウドサービスはまだ小規模ですが、導入店舗増という記載から、ある程度標準化された継続利用型サービスとして展開されていると見られます。ここは、今後IT投資やDX需要が積み上がる中で、同社がストック型収益を強化できる領域として注目されます。
業務プロセスとの接点で言えば、SIは顧客企業の業務システムそのものに関与します。つまり、販売管理、在庫管理、会計、人事、店舗運営など、企業の中核業務を支えるシステムの設計・開発に関わる可能性が高い事業です。クラウドサービスは、店舗や現場での継続運用に関わると見られ、導入後の利用定着や運用支援との相性が良いモデルです。
IT投資が利益構造に与える影響という点では、同社の現在地ははっきりしています。SI中心のままでは案件採算に左右されやすく、不採算案件の影響が大きくなります。一方、クラウドサービス比率が上がれば、売上の予見性や継続性は高まりやすくなります 。
5. 業界の注目ポイント
ポイント1：受託開発の利益は案件管理で大きく変わる
ノバシステムの決算でも、不採算プロジェクトの遅延対応が利益を押し下げました。これはIT導入そのもので改善するというより、プロジェクト管理、要件定義の精度、進捗可視化の徹底で改善可能な領域です。SI企業を比較する際は、単価や納期だけでなく、案件管理体制まで見る必要があります。
ポイント2：クラウドサービスは継続収益の基盤になりやすい
同社ではまだ売上規模は小さいものの、クラウドサービスが18.6％増と伸びています。これはIT導入と相性が良い領域で、導入後の継続利用・運用支援・アップデートが収益の安定化につながります。
ポイント3：人材確保はITサービス企業の成長制約にもなる
中途採用に伴う求人費増が減益要因の一つになっています。人材不足は業界全体の課題であり、これはIT導入だけで完全に解決できるものではありませんが、開発の標準化やクラウド比率の上昇によって、一人当たり生産性を高める余地はあります。
6. ITトレンド編集部の考察
ノバシステムは、現時点では「SI色の強い実務型ソフトウエア開発会社」と見るのが最も近い会社です。売上のほぼ全てをシステムインテグレーションが占めているため、企業担当者にとっては、何かのSaaSをそのまま導入するというより、自社の個別業務に合わせた開発や構築を任せる相手として位置づけやすい会社です。
一方で、クラウドサービスの伸びは見逃せません。まだ売上比率は小さいものの、導入店舗増という定性的な進展が示されており、今後は受託開発一辺倒ではなく、継続課金型のサービス比率を上げていく可能性があります。IT投資余地という観点では、このクラウド比率の引き上げが同社の収益安定化とDX耐性を高める重要なポイントになります。
どんな企業に向いているかで言えば、現状では、個別要件に応じたシステム構築を求める企業や、現場運用を含めて実務に寄り添う開発会社を探している企業との相性が良いと考えられます。逆に、完成されたSaaSをすぐ導入したい企業にとっては、同社はまだそうしたポジションとは少し異なります。
比較検討時には、価格や開発スピードだけでなく、「不採算案件が発生した際にどうコントロールできるか」「クラウドサービスがどこまで標準化されているか」「継続運用の負荷をどこまで担えるか」といった点が重要になります。単なる受託先としてではなく、将来の運用モデルまで含めて見るべき会社です。
7. まとめ
ノバシステムを一言で表すなら、SIを主力にしながら、クラウド型収益への移行を模索するソフトウエア開発企業です。
2025年12月期は、売上高67億16百万円と増収を確保した一方、営業利益は3億24百万円まで減少しました。背景には、不採算プロジェクトへの対応、社員寮取得に伴う費用増、中途採用強化に伴う求人費増があります。一方で、クラウドサービスは18.6％増と伸びており、次期は大幅な増収増益を計画しています。
IT・業務観点で見ると、同社の価値は、個別業務に合わせたシステム構築力にあります。そのうえで、クラウドサービスの比率を高められるかが、今後の収益安定性やDX適応力を左右するポイントになります。導入・比較検討では、案件対応力だけでなく、継続運用や標準化の進み具合まで含めて評価するのが適切です。
